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【资讯】空头玩家的悲情时刻

发布时间:2020-10-17 01:00:01 阅读: 来源:清水模板厂家

“空头玩家”的悲情时刻

眼下,正是A股“空头玩家”的悲情时刻!  昨日上证指数盘中创出近40个月新高——2824.18点。同日股指期货主力合约IF1412也再度放量上涨1.64%,如果从11月20日算起,短短九个交易日就暴涨450点,最高涨幅逾20%。

在近期指数摧枯拉朽式暴涨狂欢背后,一个悲情群体也开始为市场所关注。他们是股指期货上的“空头”和股票市场的融券者,在过去几年里,他们持续看空做空,战无不胜,获利不菲,但这一次,他们却“栽了个大跟头”,亏损惨重,交足了学费。  “鬼门关”只差一步之遥  “这次行情起来,一直找高点做空,大输!央行宣布降息,都说对银行是利空,再空,又大输特输!”昨日收盘后,一位署名“不该玩大的”的期指玩家发帖称,如果再做错,真离“鬼门关”就一步之遥了。  面对近期气势如虹的A股市场,这位在期指上亏损惨重的玩家,在IF1412周二越过2850点后,终于放弃了看空做空的防线——开多13手,并在昨天浮盈50多万,不过,这对于他在期指上的巨亏,仍是杯水车薪。  在市场空前齐呼“牛市来了”的狂欢下,许多做空的期指玩家们大都承受了来自金钱与身心的巨大压力,有些人哀叹“不该玩大的”。他们对记者坦言,这次行情,根本没有给空头喘息的机会,亏起钱来真是“吃人不吐骨头”。  “出来混,迟早要还的。”在过去几年中,很多期指玩家出于对中国经济的不看好,持续看空做空,战无不胜,但这一次,他们却误判了市场走势,不少人为此付出了沉重的代价,甚至不慎“爆仓”被迫离开市场。  2007年底逃顶、2009年初再度进场、2010年后再度空仓,并屡次靠做空期指盈利……知名投资人徐晓峰一向对自己的判断十分自信,去年下半年,他首次看多A股,并在自贸区行情中大赚一把,但到了今年,他再次看空。  上半年,市场一度再破2000点,出于对经济形势的不看好,徐晓峰再次在股指期货建仓空单,但市场并没有朝他期待的方向发展,“只要上证指数上2500点,他就彻底离场。”不久前,他高调称,言语背后意思是,国内外经济环境根本不支持A股走出独立行情,但现实却是残酷的。  “四年了,一路走来对对错错,也倦了。事实上,去年就不想玩了,删过微博 ,但戒不了。这次能见2500,也如愿了。这次真走了,我会消失得无影无踪。”在上证指数站稳2500点后,徐晓峰发了最后一篇微博,正式宣告了退场。  据一位浸泡期指市场多年的人士透露,这两天“拉爆”了不少空头,对于这一波来势凶猛的行情,包括他在内的很多人都有点看不懂。“市场已明显不能用存量资金来解释了,这些新来的资金玩法太剽悍了。”他说。  A股玩法“基因突变”?  “老刀101”,雪球网知名投资人,也是少数几位敢于高调做空的市场人士。2013年,他通过“醒酒解毒拆房子”融券做空而一举成名。  所谓“醒酒”,即融券做空白酒股,剑指茅台 ;所谓“解毒”,就是融券做空医药股;而所谓“拆房子”,就是做空房地产股。  “从繁华都市到边陲小城,到梦中依稀的乡村,到处是鬼城空屋、残垣断壁。房地产泡沫一旦破灭,拆房子将是一项大有前途的实业投资。”老刀如此解释他做空万科的逻辑,并称要继续做空可以融到券的房地产股票。  对于今年做空方向,老刀明确表示,将加大深化医药股的融券做空力度,将“解毒运动”进行到底。不但“拆房子”照旧,还有新增一个融券卖空方向——“卖废铁”,要将汽车股像卖报废汽车或废铜烂铁一样融券卖空。  不过,反观今年的地产股和汽车股的剽悍走势,肯定让“老刀”这些做空者大跌眼镜,A股市场到底发生了什么变化?  “按照A股以往的玩法,市场上涨一般先是优质题材股,然后是低价绩差股,最后是银行指标股冲顶,但这一次市场却很诡异。”上述市场人士称,现在A股市场的玩法已经“基因突变”了。  谁在拼命狂扫银行股?在上述私募负责人看来,新进来的资金可能来自资产上亿元的超级大户,他们以前或做实业,或炒房,但并不懂股票,以前的赚钱渠道受阻了,又发现A股中的银行股很便宜,就大幅买进。  上述推论也得到了来自券商方面的佐证。来自兴业证券策略团队的调研显示,自国庆节以后,100万以下的散户融资余额开始上升,而100万-1000万的中大户融资余额则在下降,而增速最快的是资产规模超过1000万元的超大户。  相比A股市场玩家结构的变化,来自政策层面上的回暖信号也一再提示了期指玩家做空的风险,而央行降息无疑释放了高层救市的最强信号。  “资金的滔天洪水,将填平所有估值洼地,包括银行。”谈及本轮市场风向的变化,神农投资总经理陈宇对记者表示,类似“5·19行情”,并断言本轮上涨,股市单日成交将创出万亿的天量。  如何玩转“双刃剑”  A股这一波猝不及防的暴涨行情,不仅让普通的空头玩家亏损惨重,也让一向纪律严明的私募对冲基金“很受伤”。  面对A股一贯的“结构性行情”,北京某知名私募负责人依然延续“持仓优质股+股指做空”的对冲策略。在过去两三年中,这一对冲策略屡试不爽,不仅让他在创业板等题材股上获益不菲,同时通过做空股指再赚一把。  不过,近期由金融等权重引领的“指数行情”,不但没有让他重仓的“优质股”跑赢大盘,反而因为在股指期货上做空,让基金的净值回撤了不少。原本为了做空股指对冲持股风险,无奈之下,他不得不将空头寸平仓出局。  “现在看,这对冲的效果很不理想,这犹如一个打太极的人,你给他配一把利剑,结果没玩好,反而让自己受了伤。”上述私募负责人坦言。  股指期货也好,融资融券也好,这些花样繁多的金融工具,犹如一把“双刃剑”。对于私募机构或金融玩家而言,玩得转,就能如虎添翼,从而踏平牛熊市;而如果操之不当,不但不能对冲风险,反而还会伤着自己。  “太极讲究阴阳调和,好比股市上的多空转变,所谓五阴五阳是妙手。”陈宇告诉记者,作为市场参与者,不能当“死空”,也不能当“死多”,要做“滑头”,即必须顺应并敬畏市场,才能做到游刃有余。  周思,募旗汇金资产公司首席顾问,也是股指期货上的知名“滑头”。“市场经常将你我玩弄于股掌之上,只要是人不是神,都会被市场耍弄,说不定近期暴涨的大盘股就是强弩之末,也没准大盘的风格转换即将到来。”谈及近期市场的走势,周思并没有明确的多空观。

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